Кроме того, если у вас небольшой капитал, то при торговле в шорт вы можете занять бумаги у брокера. Таким образом, потенциальная прибыль может оказаться выше, чем если бы вы торговали только на свои средства. Тем не менее она ограничена первоначальной суммой, по которой вы продали бумаги. При таком кредитовании брокер рассчитывает начальную и минимальную маржу. Начальная маржа — это шорт что это на бирже простыми словами начальное обеспечение для совершения сделки.
- По-другому такая сделка называется короткая продажа или продажа без покрытия.
- Минимальная маржа — половина от размера начальной, это минимум, который необходим для поддержания позиции.
- Шорт – это биржевая сделка, в результате которой инвестор хочет заработать на снижении котировок акций, которыми он не владеет, а берет в долг у брокера.
- Например, вы считаете, что акции компании Y в ближайшее время подешевеют, и хотите продать их в шорт.
- Кто не успел в короткое время купить подешевевшие акции, мог нарваться на margin call.
Что такое шорт или короткая продажа
Затраты на хеджирование, можно сказать, двойные. Помимо уплаты процентов брокеру за заем, существуют и другие издержки — недополученная прибыль. Сделать это технически очень легко – нужно всего лишь продать те ц/б, которых нет в наличии, при этом писать специальных заявлений на кредит не надо, все происходит автоматически. Долгосрочные инвесторы чаще используют стратегию лонг, потому что их портфели рассчитаны на 10 и более лет. Но котировка упала незначительно буквально на несколько дней, а потом стала расти и продолжает это делать до сих пор. Кто не успел в короткое время купить подешевевшие акции, мог нарваться на margin call.
Особенности сделки шорт
Цена может расти и дальше, а вместе с ней и убыток. За каждый день шорта брокер будет взимать проценты. Когда убыток достигнет критического уровня, наступит margin call. Если требование по закрытию сделки или пополнению счета не исполнено, брокер может закрыть позицию принудительно. Хорошая возможность до падения открыть короткую позицию, чтобы потом купить по более низкой цене и закрыть сделку шорт. Шорт – это биржевая сделка, в результате которой инвестор хочет заработать на снижении котировок акций, которыми он не владеет, а берет в долг у брокера.
В условиях маржинальной торговли
Инвестор ожидает, что акции компании А скоро вырастут в цене. Он их покупает сегодня (для этого даже может воспользоваться кредитным плечом от брокера), ждет какое-то время и продает по более высокой цене, если прогнозы оправдались. Ожидание может быть как очень большим – месяцы и годы, так и очень коротким – 1 день. Для того чтобы выдать трейдеру акции в долг, брокер берет их у другого инвестора (сделка РЕПО). Этот инвестор даже не подозревает, что его активами пользуется другой человек.
Тайком от всех он начал открывать пробные короткие позиции, используя для этого около 100 брокеров. Если вы уверены, что цена вырастет, то необязательно фиксировать убыток, держите бумагу до роста котировок. Вы можете потерять вложенные деньги, но не будете должны брокеру. Допустим, трейдер ожидает, что акции Сбербанка в ближайшее время подешевеют. Под залог оговорённой суммы он может взять у брокера кредит в форме 20 акций этого банка и продать их по существующей сейчас цене. Для того чтобы взять бумаги в долг у брокера, нужно иметь доступ к маржинальной торговле.
Хеджирование с помощью шортов может снизить потенциальную прибыль
В этом случае вы ставите на падение бумаг, но они могут и вырасти в цене, и нет предела того, насколько может подняться стоимость акции. Теоретически она может взлететь на 200%, 300% и более. Так что сделки шорт более рискованные, чем традиционная покупка и продажа акций. Размер кредитного плеча зависит от ставки риска — это вероятность того, что цена актива изменится, дисконт, с которым брокер оценивает залог.
- Ее считают через умножение стоимости актива на ставку риска.
- Таким образом, потенциальная прибыль может оказаться выше, чем если бы вы торговали только на свои средства.
- Кроме того, на рынке может произойти такое явление, как шорт-сквиз — ситуация, когда цены на бумагу начали расти, и инвесторы, поставившие на ее падение, вынуждены ее выкупать.
- Прибыль составила более 800 ₽ с одной штуки.
- В начале месяца можно заключить контракт на продажу 20 акций по существующей сейчас цене, но с поставкой акций (полного переоформления прав собственности) в конце месяца.
- Из‑за этого брокер, как изначальный держатель акции, не получит положенные ему дивиденды.
Или в январе 2011 г., до сих пор ждут возврата хотя бы к цене приобретения. Одни брокеры прямо запрещают открывать короткую позицию незадолго до дивидендной отсечки. Другие разрешают, но с уплатой дивидендов и налога с них. Если кто-то из аналитиков предсказал, что в феврале 2020 г.
Обычно это происходит в течение 30 дней после даты отсечки. Например, если есть риск снижения цены акций, вы можете использовать короткую позицию по производным инструментам по этим бумагам, чтобы компенсировать риск. Хеджирование не обязательно предотвратит убытки, но может их уменьшить, отметил Баянов. Еще есть такое понятие, как лонг, или длинная позиция.
Выражается она в процентах и постоянно меняется. У каждого инструмента своя ставка, и чем она меньше, тем больше может быть кредитное плечо. А чем выше волатильность инструмента, тем ставка больше. По коротким позициям это будет ставка риска шорт. Прибыль ограничена, а возможный убыток – нет.
Совсем не обязательно иметь брокера, чтобы получать выгоду от долгосрочных инвестиций. Для этого вполне достаточно открыть вклад в Совкомбанке. Продажа без покрытия является одним из видов спекуляций. Наиболее часто она проводится на условиях маржинальной торговли, которые позволяют заключать торговые сделки на суммы в несколько раз больше реального капитала торговца. При этом размер этого списания зачастую больше, чем прибыль по шорту за счет дивидендного гэпа. Это расхождение образуется из‑за необходимости платить НДФЛ 13 или 15%.
Это покупка ценных бумаг или других активов, когда они стоят дешево, и продажа, когда они подорожают. Более подробно о разнице между длинной и короткой позициями можно почитать в другом нашем материале. Брокер вправе предлагать клиентам займы в виде ценных бумаг только по тем акциям, которые есть в списке ФСФР, давать в шорт другие бумаги брокеру запрещается. Возможный убыток ограничен той суммой, что вложена в покупку ценных бумаг, и ниже нуля не опустится. С понятиями long и short связаны еще два интересных слова из сленга трейдера – быки и медведи.
Что такое шорт и лонг на бирже и как на них заработать инвестору
По-другому такая сделка называется короткая продажа или продажа без покрытия. Он берет в долг необходимое количество ценных бумаг у своего брокера и продает их по текущей цене. Далее выжидает момент, когда котировки снизятся, покупает по сниженной цене и возвращает бумаги брокеру. Под лонг-позицией подразумевают ставку с долгосрочной перспективой. То есть вы покупаете ценные бумаги с расчетом на то, что в будущем их стоимость вырастет и вы сможете в итоге продать их дороже.
Как зарабатывают на коротких позициях: примеры из истории
Начнется обвал цен, то на самом пике он мог продать акции за ₽. А уже в марте ценные бумаги торговались по ₽. Прибыль составила более 800 ₽ с одной штуки. Крупную выгоду можно получить только при очень сильном падении стоимости ценных бумаг, а просчитать его зачастую почти невозможно.